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还记得之前说的PA66吗第二波行情要来了

2019-11-10 02:39:15 | 来源: 游戏杂谈

益研究-您的私人股票研究所

一、发现好股

神马股分 600810:6月8日,巴斯夫己二胺原料供应商英力士位于英国Seal Sands的工厂生产现场意外产生电气故障,导致装置停产,生产装置的关键部件受损严重,可能需要数周时间维修和重启生产装置。

益研究化工研究员点评:

·此前,6月5日,英力士位于英国 Seal Sands 的28万吨/年丙烯腈及德国科隆的10万吨/年丙烯腈装置遭遇不可抗力。此次巴斯夫原料供应商遭受不可力使得pA66产业链产品供应更加紧张。

·神马股分是平煤神马团体控股的pA66业务平台,是国内pA66行业的龙头。集团公司与英威达签订己二腈原料供给协议,锁定己二腈量价,产品价差扩大,利润增厚。

盈利预测:预计公司2018-2019年对应EpS分别为1.12元和1.43元,对应pE 13X和10X。

2、好股线索

1.超图软件 300036:发布事迹预告,公司预计上半年净利为3644万元-4165万元,同比增长40%-60%。

益研究计算机研究员点评:

·公司主营业务范围不断扩大,在GIS软件产品销售和国土信息化建设、智慧城市建设等主要领域保持了良好的增长势头。

·在2016-2017 年不动产登记市场规模集中释放期过后,公司业绩仍能保持较快增长,表明地理信息服务的下游需求在不断释放。

2.海螺水泥 600585:因码头处于长江二级保护区,铜陵海螺3条熟料生产线停产,销量有2.5%影响,但价格大概率弥补。

益研究建材研究员点评:

·因码头处于长江二级保护区,铜陵海螺3条熟料生产线停产。本次停产并不是环保不达标,长江流域整治影响不可小觑。预计海螺等非环保因素大厂后续将有所补偿,而小厂将面临永久关停,有利于长三角区域集中度进一步提升。

·目前华东库存仅47%,海螺停产将进一步拉低华东库存,山东全省3季度90%参与错峰,3季度华东降价幅度有望低于市场预期。

3.众信旅游 002707:复牌后补跌,机会凸显。

益研究旅游研究员点评:

众信旅游昨日日机构大笔买入,复牌后公司收跌6.47%,为市场因素导致。出境游行业从3月份开始向好,预计今年增速中等。公司坚持利润导向,不会片面寻求收入增长。

未来公司将争取把传统出境游(批发+零售)利润占比降到50%,从目的地一体化运营和酒店式公寓运营入手拓宽利润来源。

4.亿帆医药 002019:研究员参加公司调研。

益研究医药研究员点评:

·原料药价格下跌预期已消化,目前在底部,具向上空间,保守估值30亿元:博亚和讯渠道泛酸钙价格自2018年3月初的300元/kg跌至目前的64.5元/kg,已接近公司成本价(40-50元/kg),其他企业基本亏损,我们预计已到底部,后期价格有望往上,长期稳态利润2-3亿,对应价格100-150元/kg。

·我们认为在医保放量、核心品种中标和产能扩大和优化的多重推动下,加上noveteck18年并表(代理产品引入到国内和发展中国家)、未来可能的收购,制剂板块未来5年能保持30%+净利润增速,2023年净利润超18亿元。

3、市场策略

中长线看好业绩稳定增长、现金流充分、竞争优势突出的超级蓝筹,同时积极布局行业格局较好的优良成长股。延续看好以下行业:

品牌消费品:高端白酒、家电、免税;

医药:创新药、医疗服务;

科技:互联网、人工智能、消费电子。

4、宏观要闻

北京时间6月14日清晨2:00,美联储宣布将联邦基金利率提高25Bp至1.75%-2.0%,为本年度第二次加息。

益研究点评:

此次加息已被市场充分预期,在正式加息之前市场调研中,美联储加息的几率几近到达100%。利率点阵图显示, 2018年预期加息次数增加至4次,同时下调未来三年的预期失业率,预示美国自然失业率中枢可能已下移。而自然失业率下移,意味着实际失业率下行对通胀的推升不如表面看起来那么大,加息是否是真会提速也要看“人为”因素。美联储预期加息次数上升可能增加新兴市场风险,也会边际增加我国货币政策的压力。

5、逐日风险

铜陵有色 000630:据SMM调研数据显示,5月份铜管企业开工率为93.91%,同比增加4.36个百分比,环比增加3.59个百分比。

益研究点评:

·5月份铜管行业仍处于消费旺季,开工率环比依然呈增长态势,尤其是大型铜管企业。但进入6月后,部份铜管企业表示,目前接单量有所下滑,预计6月铜管企业开工率下降至89.71%,环比着落4.2个百分比,同比基本持平。公司作为铜冶炼企业,盈利能力或被需求下降叠加价格低位震荡拖累,提示中报业绩不及预期的风险。

免责条款: 本文信息、所触及个股仅供参考,不作买卖根据,据此操作风险自负;股市有风险,投资需谨慎!

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